袁总理觐见后，隆裕太后问优待条件是否已寄往南方。袁总理回答说：“还没有。”隆裕太后凄然叹道：“这个局面看来是难免了，烦你寄去交议吧。”袁总理道：“事关重大，应交由诸位王公商议后，再行定夺。”隆裕太后道：“王公多半已逃离京城，还有什么可议的。”说完掩面痛哭。袁总理也顾不得她，竟大踏步出宫，致电南方伍代表去了。
民国元年正月二十八日，南京各省代表团依临时政府大纲，召集参议员开会，正式宣布参议院成立。国旗飘荡，军乐悠扬，大众欢欣鼓舞，俨然一幅共和的气象。然而，当听说新政府未经院议，擅自将汉冶萍煤矿公司抵押借款时，全院议员大惊，严词责问。原来，临时政府刚成立时，命令各省赋税暂时豁免。这时没有进款，出款却大得惊人。汉冶萍公司原属于清邮传部大臣盛宣怀，盛氏以铁路国有政策激起民变。当时，清廷将他罢职，革命军又打算将他资产没收，急得老盛没有办法，最后竟与日本人合作，想仗日本商标保护私产；同时又讨好临时政府，愿将汉冶萍煤矿公司抵押日款五百万元，救济新政府。陆军总长黄兴当时急需发军饷，无暇交参议院公决，只与临时大总统孙中山商妥，由大总统及陆军总长秘密签字，连财政总长陈锦涛也不知道。后来参议院察悉，立刻咨照政府，质问道：“抵押借债，为何不交参议院议决，政府怎能擅自签字？”政府潦草答称：“由私人押借，与国家无关。且款项亦未缴齐。”参议院议员认为政府遁词，再请政府切实答复。政府又答称：“汉冶萍公司系私人资产，与日本商订合办但还未通过股东会，先由该公司借日款五百万元，转借与临时政府，请求批准。现只交到二百万元，本总统正担心外人合股，流弊甚多，正拟取消此事，所以未经交议”。湖北的参议员看到答复后义愤填膺，指责政府擅断擅行，最后愤然辞职，返回湖北原籍，并召集本省临时省议会，另行组织临时国会，与南京临时参议院抗衡。随后，政府将汉冶萍公司罢押。与此同时，临时参议院驳斥湖北省议会的行为不合法，当属无效。正当争执不下时，伍廷芳将“优待清室”等条件交到参议院，众人这才将余事搁起，专心公议这些条件。只见第一行写道：
关于大清皇帝优礼之条件
众人一见这十余字，齐声道：“清帝退位，清室已亡，还有什么大不大。就是‘优礼’的‘礼’字，也不妥。”一个议员道：“不如改作‘清帝退位后优待之条件’。”又有一议员道：“退字不如逊字，给他留点面子，怎么样？”众人一致同意。经过众参议员逐字逐句地斟酌，中华民国关于清帝辞位之后优待条件定为：
关于清帝逊位后优待之条件
第一款，清帝逊位之后，尊号仍存不废，以外国君主之礼相待。
第二款，清帝逊位之后，每岁提供四百万元作为皇室日常费用，由中华民国给付。
第三款，清帝逊位之后，暂居宫禁，日后移居颐和园，侍卫照常留用。
第四款，清帝逊位后，其宗庙陵寝，由民国慎保。
第五款，德宗崇陵未完工程，如制敬谨妥修，其奉安典礼，仍如旧制，所有经费，均由民国担任。
第六款，宫内所用各项执事人员，可照常留用；惟以后不得再招阉人。
第七款，清帝逊位之后，其原有私产，由中华民国特别保护。
第八款，原有之禁卫军，归中华民国陆军部编制，其额数俸饷，仍如其旧。
条件商定后，参议院立即咨照临时政府转交伍代表电达北京。袁总理阅后，呈给隆裕太后。隆裕太后又召见各位王公及国务大臣，咨询优待条件事宜。应召前来的人，寥寥无几，只有醇王载沣等几个人。有人说：“皇室经费必须四百万两，分文不能少。”有人称：“‘皇帝尊号相承不替’八个字，一定要增入。”有人称：“各种条件，统应增改。”这些争议惹恼了隆裕太后：“大势已去，只争一些小细节，亦属无益。唉！我列祖列宗一统天下，苦心经营，煞是艰苦，不料我辈子孙无才无力，就这样让给别人，我有何脸面去见先人呢？”说完，哽咽不已。载沣等人也愧悔交集，各带惨容。隆裕太后又道：“庆亲王到哪里去了？怎么这会儿还不见他来？”正说着，只见老庆伛偻着身子进来了，脸上还带有烟容。老庆细阅优待条件后，除了主张加入“相承不替”四个字外，没有异议。隆裕太后便转嘱袁总理，命他致电南京政府，争此四字。无奈南方回电，坚决不承认。袁总理入宫面复，隆裕太后说道：“依他便是了。”袁总理唯唯退出，欲拟旨昭告天下。只因逊位的“逊”字，有碍清帝体面，而且皇族中也有异论，便酌改一“辞”字。与南方电议允洽后，老袁便草定懿旨三道，呈入宫中，请隆裕太后及宣统帝加盖御宝。宣统帝不识不知，太后含泪盖讫。优待条件于清宣统三年十二月二十五日，即中华民国元年二月十二日，颁布天下。这一天，北京满城悬挂五色旗，民国南北统一，二百六十八年的清王朝，转眼已成为过去。
临时大总统孙中山，又提出最后的五条协议，交由伍廷芳代表转达北京，条款列着：
一、清帝退位，由袁世凯同时咨照驻京各国公使，请转知民国政府，现在清帝已经退位，或转饬旅沪领事转达亦可。
二、袁世凯必须宣布政治主张，绝对赞同共和主义。
三、孙文接到外交团或领事团通知清帝布告后，即行辞职。
四、由参议院举袁世凯为临时总统。
五、袁世凯被举为临时总统后，誓守参议院所定之宪法，方可授受事权。
伍代表即日发电，袁世凯看后极为满意，自然不会多加争执，当下他便复电道：
南京孙大总统、黎副总统、各部总长、参议院同鉴：
共和为最良国体，世界所公认，今由帝政一跃而跻之，实诸公累年之心血，亦民国无穷之幸福。大清皇帝既明诏辞位，业经世凯署名，则宣布之日，为帝政之终局，即民国之始基，从此努力进行，永不使君主政体再行于中国。现在统一组织，至重且繁，世凯极愿南行，共谋进行之法。只因北方秩序不易维持，军旅如林，须加部署，而东北人心未尽一致，稍有动摇，牵涉全国。诸君皆洞鉴时局，必能谅此苦衷。至于共和建设重要问题，诸君研究有素，成竹在胸，应如何协商统一组织之法，尚希迅速见教！
临时大总统孙中山接到此电，立即向参议院提出辞职书，并推荐袁世凯为民国大总统。二月二十五日下午，参议院召开临时大总统选举会。共十七省议员各投一票，共计十七票，投票结果全是“袁世凯”三字，全场一致，袁世凯当选为民国第二任临时大总统。参议院随即电达北京，请袁来南京就职。孙总统也以个人名义电达北京：“临时政府已向参议院提出辞职，并推荐袁公为总统，只是袁公必须先至共和政府任职，不能由清帝委任。若虑及北方骚扰，无人维持现状，尽可先举人才，电告临时政府，政府将任命他为镇抚北方的委员。”然而，老袁的势力全在北方，若要他南下就职，明明就是翦他羽翼。以老袁的精明，怎肯孤身南下，做临时政府的傀儡？当下老袁便复电，仍称北方政局不稳，无法南下任职，并派唐绍仪赴南京协商。
孙总统接电后，再交参议院议定。全院委员长李肇甫和直隶议员谷钟秀认为，应将临时政府迁至北京。但这个提议遭到别的议员的反对，最后只能投票表决此问题。结果，主张北京的有二十票，主张南京的只有八票。参议院就结果咨询孙总统，遭到了反对。根据临时政府大纲，临时大总统对于参议院议决事件予以否认时，须在十日内，声明理由，交会复议。参议院接收后再次商讨，这次除李肇甫、谷钟秀数人外，其余的议员忽然推翻前议，赞成南京，不赞成北京。于是，双方争论起来，非常激烈。经中立党调和，再行投票表决，结果是七票主张北京，十九票主张南京。如此重大问题，仅仅隔了一宿，结果却截然相反，实在令人难以理解。孙总统接到复议决定，再次致电北京，请袁世凯即日南来。袁世凯仍找借口拖延。
